开源证券股份有限公司吕明,周嘉乐,陆帅坤近期对富佳股份进行研讨并发布了研讨陈述《公司信息更新陈述：成绩契合预期，看好新品类拓宽逻辑继续完成》，本陈述对富佳股份给出买入评级，当时股价为19.77元。

  公司发布2022年年报，2022年完成经营收入27.4亿元（+5.5%），归母净利润3.5亿元（+49.8%），扣非净利润3.4亿元（+87.7%）。单2022Q4完成盈余收入7.5亿元（+7.3%），归母净利润0.7亿元（+112.7%），扣非净利润0.8亿元（+115.2%），成绩高增主系人民币价值降低下汇兑收益添加（+0.6亿元）、原材料贬价、产品结构提高拉动。考虑到海外吸尘器需求阶段性承压，咱们下调2023-2024年、新增2025年盈余猜测，估计2023-2025年归母净利润3.6/3.9/4.1亿元（2023-2024年原值为3.7/4.6亿元），对应EPS为0.9/1.0/1.0元，当时股价对应PE为21.8/20.2/19.0倍，考虑到公司继续拓宽新品类、发力新赛道，保持“买入”评级不变。

  分品类看，2022年无线吸尘器/有线吸尘器/无线拖把/高效电机/扫地机收入别离-0.6%/+23.8%/-51.9%/+21.3%/+294.8%。分区域看，2022年境外/境内收入别离+3.0%/+13.7%。2022年越南产值94.9万台（+96.5%），销售额4.8亿元（+122.65%）。越南产值继续扩张，公司抵挡关税变化的才能较强。洗地机事务继续拓宽，公司与方太协作研制洗地机，2022年米博V系列累计线上销售额破亿。公司与JS举世日子一起推出两款洗地机，2022年产值超30万台。公司获得ISO13485系统认证、2023年商用美容仪有望迎来放量。2022年公司联合羲和未来一起开发家储产品并成为其独家制造商，事务端有望放量。展望2023年，公司有望扩展多类储能产品、家用医疗产品；扩展商用美容仪产值；新增宠物理毛器、野外东西无线吹叶机、家用清洁保姆等新品类，品类继续拓宽有望构筑新的收入增长点。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，海通证券陈子仪研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为71.95%，其猜测2023年度归属净利润为盈余3.64亿，依据现价换算的猜测PE为21.48。

  该股最近90天内共有3家组织给出评级，买入评级1家，增持评级2家；曩昔90天内组织方针均价为20.4。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，富佳股份（603219）行业界竞争力的护城河一般，盈余才能杰出，营收成长性杰出。财政相对健康，须重视的财政目标包含：应收账款/利润率。该股好公司目标3.5星，好价格目标2.5星，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0 ~ 5星，最高5星）

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